La significativa transformación del sector minero a través de la innovación, la colaboración y la agilidad es fundamental para rediseñar el futuro con confianza. Por eso, en este artículo se hablará de 10 riesgos y oportunidades para mineras y metalúrgicas en 2025.
El capital es el riesgo número uno. Esto porque las mineras equilibran el crecimiento y la disciplina de capital para satisfacer la creciente demanda de minerales de transición energética.
Las mineras han elevado la gestión ambiental por encima de un enfoque más amplio de ESG. Tienen un enfoque láser en los residuos, el agua y la naturaleza positiva.
El agotamiento de los recursos y las reservas debuta en el puesto número 4. Esto en medio de una demanda creciente, costos de exploración en aumento y una falta de nuevos descubrimientos.
La transición energética continúa alterando el sector de la minería y los metales y nuevamente permea el radar de los 10 principales riesgos y oportunidades comerciales. Incluso aquellos que alguna vez se opusieron a la minería ahora se dan cuenta de que una transición a la energía verde depende de un mayor suministro de minerales y metales.
Pero antes de poder satisfacer la creciente demanda, el sector primero debe superar una trilogía de desafíos. Lograr una minería sostenible mientras se gestiona la disciplina de capital y se cumplen las mayores expectativas de las partes interesadas. Maximizar el valor es una prioridad para las empresas mineras. Esto se refleja en los esfuerzos por reposicionar sus portafolios y aprovechar múltiples fuentes de financiamiento para acelerar el crecimiento. Pero un sector cambiante también exige que las empresas mineras se concentren en nuevos riesgos y oportunidades. Dos incorporaciones a los 10 principales: agotamiento de recursos y reservas y nuevos proyectos, resaltan los crecientes riesgos estratégicos.
Los que quedaron fuera
Cuatro riesgos quedaron fuera de los 10 principales (gobernanza, ciberseguridad, digital y fuerza laboral), y estas omisiones hacen sonar algunas alarmas. Para muchas empresas, los riesgos y oportunidades que presentan la ciberseguridad y lo digital ahora son parte integral de las operaciones habituales y no ameritan una atención especial. Pero la despriorización de la gobernanza fue inesperada y quizás preocupante. Preocupa porque las mineras están avanzando con nuevos proyectos en países con una supervisión regulatoria potencialmente más débil. Y la pérdida de la fuerza laboral del radar es preocupante cuando el sector enfrenta desafíos significativos para atraer y retener el talento.
La transformación rápida es ahora urgente. Esto significa que el 2025 debe ser un año de acción para las mineras. Es hora de revisar y adaptar los modelos de negocio actuales y considerar otros nuevos. Asimismo, de impulsar las alianzas y la innovación que permitirán al sector minero satisfacer la demanda de una manera sostenible y óptima.
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Capital
Las mineras siguen enfrentándose a un mayor escrutinio sobre cómo se despliegan las inversiones, con un enfoque en la disciplina de capital y los retornos.
En este contexto, las empresas están acelerando el crecimiento y amplificando el valor a través de fusiones y adquisiciones (M&A). Todo esto, cortando activos no esenciales o activos de alto crecimiento. En una encuesta de EY a CEOs: Outlook Pulse, los encuestados del sector dijeron que planean realizar alguna transacción en los próximos 12 meses. Las empresas encuestadas para el informe de los 10 principales riesgos y oportunidades dijeron que también están ampliando sus opciones de financiamiento. Estas consideran un promedio de cuatro fuentes de capital.
Con las difíciles circunstancias macroeconómicas, las mineras quieran considerar asociaciones, joint vebtures (JV) o integración para mitigar el riesgo en proyectos de gran escala. Pero permitir la inversión necesaria para satisfacer la demanda podría exigir cambios más fundamentales en el enfoque del sector hacia la financiación. Se busca pensar más allá del rendimiento e invertir capital para crear valor a largo plazo.
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Gestión ambiental
La “E” de medio ambiente, la S de temas sociales y la G de gobernanza (ESG, por sus siglas en inglés) es un enfoque clave para las empresas mineras. Este enfoque tiene evidencia de un aumento significativo en los esfuerzos para crear un legado ambiental positivo. Los residuos y el agua siguen siendo una prioridad, y nuestra encuesta muestra que las mineras están llevando a cabo proyectos innovadores para capturar valor.
El objetivo de detener la pérdida de naturaleza para 2030 es liderado por el Consejo Internacional de Minería y Metales. Y, casi la mitad de los encuestados dicen que confían en cumplir con sus obligaciones de naturaleza positiva. El conocimiento y la experiencia de gestión sostenible de la tierra de las comunidades indígenas las convierten en socios esenciales para alcanzar estos objetivos. Se estima que una cuarta parte de la tierra está al cuidado de comunidades indígenas, y estas áreas están en mejor estado ambiental que otras.
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Geopolítica
El nacionalismo de los recursos sigue aumentando, lo que afecta las normas fiscales y los derechos de propiedad. El fomento de los proyectos a gran escala necesarios para posibilitar la transición energética dependerá de que los gobiernos equilibren los objetivos actuales de ingresos nacionales con los beneficios a largo plazo.
Las empresas mineras pueden tener que considerar diferentes enfoques para los proyectos en determinadas geografías. Por ejemplo, las empresas conjuntas con empresas locales y la concesión de licencias pueden ayudar a reducir el riesgo de las inversiones.
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Agotamiento de los recursos y las reservas (nueva entrada)
Las mineras deben seguir desarrollando mejores formas de extraer y optimizar minerales y metales críticos para satisfacer la creciente demanda mientras protegen nuestro medio ambiente.
Este complicado problema está impulsado por factores interrelacionados. La disminución de las calidades de los minerales aumenta los costos de extracción. Los presupuestos de exploración han aumentado, pero también lo han hecho los costos, y se están haciendo menos descubrimientos.
Las empresas mineras están considerando una combinación de soluciones, incluida la inversión en tecnologías que puedan hacer avanzar la exploración y mejorar la productividad. Por ejemplo, la tecnología de lixiviación puede recuperar más metales de minerales de menor calidad que los procesos tradicionales. Por ejemplo, la tecnología Nuton de Rio Tinto puede alcanzar tasas de recuperación de hasta el 85 %.
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Licencia para operar
Mejorar el impacto en la comunidad y la confianza indígena sigue siendo una prioridad para los mineros y los inversores. En todo el mundo, las comunidades y los gobiernos esperan que los mineros hagan más para apoyar a las comunidades ahora y dejar un legado positivo para el futuro.
Las empresas que empoderan a las comunidades indígenas como socios están creando las bases para las relaciones a largo plazo y fortaleciendo la marca. El cierre de minas es otra oportunidad para fortalecer las relaciones con la comunidad y dejar un legado positivo, pero solo el 5 % de nuestros encuestados lo ve como un tema clave.
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Aumento de los costos y la productividad
Los mineros siguen enfrentándose a altos costos, en particular en torno a la mano de obra y la energía. Los gastos de la fuerza laboral se ven exacerbados por la escasez de habilidades, lo que afecta la productividad y potencialmente eleva los riesgos de seguridad, a medida que personas menos calificadas asumen funciones.
Más de un tercio de los encuestados está de acuerdo en que el enfoque en ESG (y la presión para cumplir con las crecientes obligaciones regulatorias) está distrayendo la productividad. Esto pone de relieve los beneficios de integrar métricas ambientales (por ejemplo, intensidad de carbono) en medidas de productividad más amplias, para ayudar a las empresas mineras a obtener mayores beneficios.
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Cambio climático
El escrutinio en torno a las emisiones de alcance 1 y 2 está aumentando, pero también lo está la confianza de las empresas mineras en alcanzar los objetivos de reducción, un resultado que quizás se deba en parte al progreso en la descarbonización de las operaciones. La intensidad de las emisiones de las minas ha disminuido alrededor de un 10% desde 2020, principalmente mediante el uso de energía renovable.
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Nuevos proyectos (nueva entrada)
En los próximos 30 años, el sector necesitará extraer más minerales de los que los humanos han extraído en los últimos 70.000 años.5 Para llenar la brecha de demanda es necesario superar múltiples barreras complejas para los nuevos proyectos. La burocracia regulatoria está alargando los plazos de ejecución de los proyectos. Los altos costos hacen que las nuevas minas requieran más capital, y la falta de trabajadores calificados significa que la entrega oportuna del proyecto es difícil. Además, la creciente tasa de regalías e impuestos mineros en algunos mercados puede ser una barrera para nuevos proyectos.
Las empresas mineras están adoptando diversos enfoques para superar estos obstáculos, incluida la conexión con las partes interesadas durante las etapas iniciales del proyecto para resolver conflictos y acelerar las aprobaciones. La integración a lo largo de la cadena de suministro también puede agilizar las actividades desde la exploración hasta la producción y permitir una planificación de la demanda más precisa.
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Cambio de modelos comerciales
En su búsqueda por capturar más valor, las empresas mineras y metalúrgicas están reevaluando los modelos comerciales, y muchas se centran en las oportunidades de sostenibilidad. Casi la mitad de los encuestados están considerando cómo integrar el reciclaje en las operaciones, lo que puede incluir un mejor uso de la chatarra o establecer redes de recolección.
Otras empresas están explorando la integración a lo largo de la cadena de valor para acelerar la descarbonización y aprovechar nuevos ingresos. Por ejemplo, la inversión en fundición brinda a las empresas mineras un mayor control sobre las emisiones y crea oportunidades al ofrecer productos premium y más limpios. Las asociaciones locales también pueden generar valor organizacional y social a largo plazo.
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Innovación
La minería sostenible y rentable a gran escala no se logrará sin innovación, en particular a medida que los recursos se agotan, los costos aumentan, el talento escasea y las presiones ambientales aumentan.
Si bien más de la mitad de los encuestados prevén una mayor inversión en innovación en los próximos 12 meses, vemos que muchos se centran en proyectos de menor riesgo (por ejemplo, procesamiento). A pesar de la necesidad de más descubrimientos, solo el 30% de los encuestados cree que la innovación en exploración tiene el potencial de generar un gran impacto.
Este artículo fue publicado originalmente en EY. Fue traducido y publicado por GĚRENS en octubre de 2024. Para conocer más sobre la gestión de una empresa minera y ser parte de la transformación de la industria minera, estudia en la Maestría en Gestión Minera de la Escuela de Postgrado GERENS. Inicio de clases: 4 de abril de 2025.