{"id":7283,"date":"2023-02-24T16:44:10","date_gmt":"2023-02-24T16:44:10","guid":{"rendered":"https:\/\/gerens.pe\/blog\/?p=7283"},"modified":"2023-03-07T20:16:31","modified_gmt":"2023-03-07T20:16:31","slug":"metales-y-mineria-liberando-el-poder-de-la-tecnologia-en-el-comercio-de-materias-primas","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/gerens.pe\/blog\/metales-y-mineria-liberando-el-poder-de-la-tecnologia-en-el-comercio-de-materias-primas\/","title":{"rendered":"Metales y miner\u00eda: liberando el poder de la tecnolog\u00eda en el comercio de materias primas"},"content":{"rendered":"

Metales y miner\u00eda: liberando el poder de la tecnolog\u00eda en el comercio de materias primas<\/h1>\n

A medida que evolucionan los mercados de productos b\u00e1sicos, adoptar lo digital puede ayudar a los traders de metales y minerales a mejorar la competitividad mediante la optimizaci\u00f3n de las operaciones y la identificaci\u00f3n de nuevas oportunidades para crear valor, pero requieren moverse r\u00e1pido.<\/span><\/i><\/p>\n

Hist\u00f3ricamente, los traders de materias primas se han beneficiado de la complejidad inherente y la relativa opacidad de los mercados de materias primas: los compradores y vendedores necesitaban traders para conectar\u00a0 la oferta con la demanda, organizar la log\u00edstica y gestionar los riesgos.\u00a0<\/span><\/p>\n

Sin embargo, los mercados de materias primas est\u00e1n evolucionando, como consecuencia tanto de la din\u00e1mica cambiante de la demanda como de la llegada de lo digital, que impulsa la transparencia. En este art\u00edculo, argumentamos que los traders deben adaptarse r\u00e1pidamente para evitar quedarse atr\u00e1s: la revoluci\u00f3n digital ofrece varias oportunidades para generar valor en relaci\u00f3n con los modelos operativos de los comerciantes y su actividad comercial.<\/span><\/p>\n

Una industria cambiante<\/b><\/h3>\n

El comercio de productos b\u00e1sicos es un negocio intr\u00ednsecamente complejo: las cadenas de suministro son largas y los mineros a menudo se encuentran en regiones alejadas de sus compradores. En 2021, por ejemplo, m\u00e1s del 40 % de los concentrados de cobre se produjeron en Am\u00e9rica del Sur, y m\u00e1s del 35 % de estos concentrados de cobre se refinaron en China. Igualmente, la calidad es importante, ya que diferentes minas producen concentrados con diferentes niveles de impurezas, mientras que las tolerancias para tales impurezas var\u00edan entre los compradores.<\/span><\/p>\n

Mientras tanto, la oferta est\u00e1 fragmentada (con la excepci\u00f3n del mineral de hierro y el uranio), al igual que los mercados de productos b\u00e1sicos, con una gran cantidad de proveedores que atienden a una multitud de compradores. Esta complejidad, junto con el hecho de que la mayor\u00eda de los contratos entre compradores y traders, y traders y vendedores, son acuerdos bilaterales con muy poca o ninguna informaci\u00f3n compartida con el mercado en general, da como resultado un mercado altamente opaco con oportunidades para que los comerciantes creen valor mediante el uso de su conocimiento de la demanda y la din\u00e1mica de la oferta.<\/span><\/p>\n

El comercio de productos b\u00e1sicos a\u00fan tiene que adoptar completamente lo digital, tanto en relaci\u00f3n con la actividad comercial real en s\u00ed misma como con respecto a su aplicaci\u00f3n m\u00e1s amplia de las traders. A modo de ilustraci\u00f3n, la Bolsa de Metales de Londres (LME, por sus siglas en ingl\u00e9s), el mercado de metales m\u00e1s antiguo y m\u00e1s grande del mundo, sigue siendo el hogar del \u00faltimo piso de negociaci\u00f3n de \u00abprotesta abierta\u00bb, a pesar del cese temporal de las actividades presenciales en respuesta a la pandemia.\u00a0<\/span><\/p>\n

Los propios traders han tardado relativamente en adoptar la tecnolog\u00eda, ya sea para mejorar la eficiencia o identificar fuentes adicionales de valor. Esta situaci\u00f3n puede explicarse por una serie de factores: los vol\u00famenes son menores que los de otros activos negociados, como divisas (FX), acciones o bonos, mientras que el instrumento suele ser menos ex\u00f3tico. Adem\u00e1s, la industria misma es inherentemente cautelosa y resistente al cambio. \u201cSi no est\u00e1 roto, no lo arregles\u201d, es una m\u00e1xima que se escucha a menudo.<\/span><\/p>\n

No obstante, hemos identificado tres cambios en el mercado de comercio de metales que desafiar\u00e1n el statu quo.<\/span><\/p>\n

1. Los cambios en los patrones de demanda afectar\u00e1n tanto a los clientes como a los productos.<\/span><\/p>\n

    \n
  • China, con su r\u00e1pida adopci\u00f3n de la innovaci\u00f3n digital, es un participante de mercado cada vez m\u00e1s importante y est\u00e1 impulsando el cambio, por ejemplo, con el desarrollo de nuevos mercados derivados del mineral de hierro.<\/span><\/li>\n
  • El enfoque cada vez mayor en la productividad y la sostenibilidad est\u00e1 dando como resultado una mayor atenci\u00f3n a las leyes, la procedencia y la calidad del producto, lo que significa que se requiere mejorar las capacidades t\u00e9cnicas y comerciales para beneficiarse y crear valor comercial a partir de esto.<\/span><\/li>\n
  • Los cambios en los sectores downstream est\u00e1n creando nuevas oportunidades de crecimiento en algunos productos b\u00e1sicos, como la bauxita transportada por mar, y el declive en otros, como el carb\u00f3n t\u00e9rmico.
    \n<\/span><\/li>\n<\/ul>\n

    2. Los comerciantes se enfrentar\u00e1n a una presi\u00f3n cada vez mayor.<\/span><\/p>\n

      \n
    • Los productores que enfrentan la presi\u00f3n de los m\u00e1rgenes est\u00e1n interactuando directamente con los clientes para eliminar al intermediario, junto con los costos y comisiones relacionados.<\/span><\/li>\n
    • Est\u00e1n entrando nuevos actores en el sector, mientras que los clientes existentes tambi\u00e9n est\u00e1n mejorando sus capacidades comerciales y de abastecimiento, lo que amenaza los m\u00e1rgenes y los vol\u00famenes de los traders establecidos.<\/span><\/li>\n
    • La creciente indexaci\u00f3n y financiarizaci\u00f3n (es decir, el aumento del uso de \u00edndices para la fijaci\u00f3n de precios y la mayor profundidad de los mercados de futuros) est\u00e1 generando una mayor transparencia y presionando los m\u00e1rgenes (por ejemplo, en relaci\u00f3n con el mineral de hierro y el aluminio).
      \n<\/span><\/li>\n<\/ul>\n

      3. Hay un cambio al trabajo remoto. La pandemia de COVID-19 oblig\u00f3 al cierre del\u00a0 LME, que no reabri\u00f3 hasta septiembre de 2021. Ahora opera un modelo h\u00edbrido, dividiendo las dos ventanas de negociaci\u00f3n m\u00e1s importantes entre la negociaci\u00f3n abierta y la negociaci\u00f3n electr\u00f3nica. Los traders\u00a0 ahora solo ser\u00e1n responsables de establecer los precios oficiales alrededor de la hora del almuerzo; los precios de cierre, que tambi\u00e9n fijaron en el pasado, seguir\u00e1n siendo electr\u00f3nicos. Se ha citado al CEO de LME, Matthew Chamberlain, diciendo: \u201cDados los datos y el movimiento continuo de nuestra industria hacia la digitalizaci\u00f3n y una mayor transparencia, creemos que ahora es el momento de considerar el futuro a largo plazo de los precios en la LME, con la intenci\u00f3n de brindar certeza. , que permitir\u00e1 a todos los clientes tomar sus futuras decisiones comerciales con confianza\u201d.<\/span><\/p>\n

      Los comerciantes deber\u00e1n adaptarse r\u00e1pidamente o enfrentarse a quedarse atr\u00e1s. La digitalizaci\u00f3n ofrece una serie de oportunidades para capturar valor, tanto en relaci\u00f3n con los modelos operativos de los traders como en sus actividades comerciales.<\/span><\/p>\n

      De anta\u00f1o a lo digital<\/b><\/h3>\n

      Los traders conf\u00edan en relaciones y redes s\u00f3lidas para obtener y vender productos. Sin embargo, las llamadas relaciones fuertes a menudo se utilizan para justificar organizaciones infladas e ineficientes. En general, los traders conf\u00edan en procesos manuales para planificar la log\u00edstica, identificar oportunidades y evaluar riesgos.\u00a0<\/span><\/p>\n

      Adem\u00e1s, seg\u00fan nuestra experiencia, estos procesos no son est\u00e1ndar, con diferentes equipos que utilizan una variedad de herramientas y metodolog\u00edas para la evaluaci\u00f3n, la toma de decisiones y la gesti\u00f3n del flujo comercial. La comunicaci\u00f3n, tanto dentro de la organizaci\u00f3n como con los clientes, suele ser anal\u00f3gica (por tel\u00e9fono, correo electr\u00f3nico e incluso fax) y requiere mucho tiempo.\u00a0<\/span><\/p>\n

      Creemos que las innovaciones tecnol\u00f3gicas que trae consigo lo digital y la\u00a0 anal\u00edtica de datos\u00a0 tendr\u00e1n un impacto significativo en la comercializaci\u00f3n\u00a0 de materias primas, y aquellas que no evolucionen ser\u00e1n inevitablemente v\u00edctimas del progreso.<\/span><\/p>\n

      La digitalizaci\u00f3n brinda a los comerciantes la oportunidad de estandarizar y automatizar las operaciones, lo que les permite concentrarse en construir relaciones s\u00f3lidas e identificar nuevas oportunidades. Ya vemos ejemplos de jugadores que utilizan los avances tecnol\u00f3gicos para capturar valor.\u00a0<\/span><\/p>\n

      Por ejemplo, al convertir archivos PDF en pedidos digitales, Kl\u00f6ckner Assistant automatiza la captura de contratos, desbloquea eficiencias operativas y garantiza los controles y el cumplimiento adecuados con la captura, reconciliaci\u00f3n e informes de datos automatizados para proporcionar una \u00fanica fuente de verdad.<\/span><\/p>\n

        \n
      1. Colaboraci\u00f3n\u2013flujo de trabajo.<\/span><\/i> Cuando los comerciantes se comunican con los compradores y vendedores por tel\u00e9fono, correo electr\u00f3nico y fax, este enfoque no ofrece una \u00fanica fuente de verdad, lo que permite a todas las partes basar sus decisiones en los mismos datos, y depende de que el comerciante individual se comunique con los departamentos relevantes, como el de riesgo. , log\u00edstica y contrataci\u00f3n para actualizar y cambiar los pedidos seg\u00fan sea necesario. Las herramientas de flujo de trabajo de colaboraci\u00f3n en la nube crean esta \u00fanica fuente de verdad a la que pueden acceder todas las partes interesadas, activando autom\u00e1ticamente notificaciones en los puntos de contacto relevantes del ciclo de vida comercial, internamente, para los clientes y para los proveedores de servicios, como las empresas de log\u00edstica. Este enfoque reduce la dependencia de un solo individuo y, por lo tanto, el riesgo, al tiempo que crea transparencia.(materias primas)<\/span><\/span><\/li>\n
      2. C\u00e1lculo de precios.<\/span><\/i> Los precios de los clientes suelen ser personalizados, de modo que los comerciantes utilizan su propia metodolog\u00eda de fijaci\u00f3n de precios, basada en la experiencia y la intuici\u00f3n. Adem\u00e1s, dedican una parte importante de su tiempo a crear y actualizar estos modelos. Las calculadoras de precios tienen el potencial de reducir el tiempo dedicado a dichos modelos, estandarizar la metodolog\u00eda utilizada en toda la organizaci\u00f3n para crear transparencia y extraer autom\u00e1ticamente informaci\u00f3n de fuentes externas para actualizar los precios.<\/span><\/span><\/span><\/li>\n
      3. Informe de digitalizaci\u00f3n.<\/span><\/i> El comercio todav\u00eda se basa en gran medida en papel, lo que requiere la intervenci\u00f3n humana para traducir del papel a formatos electr\u00f3nicos. Hay un n\u00famero cada vez mayor de herramientas disponibles que pueden ayudar a transferir papel a digital con poca o ninguna intervenci\u00f3n humana, un movimiento que liberar\u00eda significativamente el tiempo de los comerciantes.<\/span><\/span><\/span><\/li>\n
      4. Sistemas conectados. <\/span><\/i>Los traders trabajan en varias plataformas (por ejemplo, una plataforma de negociaci\u00f3n, una plataforma de divisas y una plataforma de riesgo) que a menudo no est\u00e1n conectadas: los cambios en una requieren actualizaciones manuales en otra. Las plataformas de gesti\u00f3n de riesgos e informes comerciales de productos b\u00e1sicos tienen la capacidad de integrarse en varias plataformas. Sin embargo, el software a menudo es anticuado y los comerciantes dudan en hacer cambios dada la posible interrupci\u00f3n.<\/span><\/li>\n<\/ol>\n

        La digitalizaci\u00f3n brinda una oportunidad adicional para mejorar la competitividad y aumentar los ingresos y las ganancias al mejorar el apoyo a las operaciones comerciales, como lo demuestran las actividades de los productores y comerciantes en el desarrollo de herramientas de apoyo al comercio digital.\u00a0<\/span><\/p>\n

        Los ejemplos incluyen ForceField, el motor de optimizaci\u00f3n de log\u00edstica digital de Mercuria, la plataforma basada en block chain del consorcio VAKT, el uso de herramientas digitales de terceros por parte de ExxonMobil para brindar una mayor transparencia a la gesti\u00f3n de riesgos crediticios de terceros, y una casa comercial global que utiliza an\u00e1lisis avanzados para pronosticar movimientos direccionales de la carga de tratamiento y de la carga de refino. Tales herramientas ya han demostrado su valor. Por ejemplo, un comerciante de mineral de hierro captura hasta $ 5 por tonelada m\u00e9trica a trav\u00e9s de una log\u00edstica mejorada al aprovechar las herramientas digitales.<\/span><\/p>\n

        A medida que disminuyan las interacciones manejadas por personas dentro del sector y los participantes del mercado cambien a plataformas electr\u00f3nicas y a la actividad directa del mercado, tambi\u00e9n deber\u00e1 cambiar la actividad comercial. Se espera que este cambio hacia el acceso directo al mercado resulte en una disminuci\u00f3n de las operaciones extraburs\u00e1tiles (OTC) y, con ello, una mayor transparencia de precios.\u00a0<\/span><\/p>\n

        Adem\u00e1s, las tarifas de servicios y corretaje ya no ser\u00e1n una fuente viable de ingresos, mientras que las oportunidades de arbitraje ser\u00e1n m\u00e1s dif\u00edciles de identificar y capturar. Los comerciantes deber\u00e1n desarrollar nuevas habilidades para generar flujos de informaci\u00f3n patentados, en el comercio y en los mercados.(materias primas)<\/span><\/p>\n

        Flujos de informaci\u00f3n. Los comerciantes siempre han necesitado ser \u00e1giles frente a los movimientos del mercado, y los jugadores que pueden anticipar los cambios del mercado tienen la capacidad de capturar valor. Esta cultura de agilidad ha servido bien a los comerciantes; sin embargo, los cambios se est\u00e1n extendiendo por la industria a una velocidad sin precedentes y ser\u00e1 necesario actualizar los enfoques. La informaci\u00f3n es, por supuesto, fundamental para predecir cualquier cambio: en el futuro, los comerciantes deber\u00e1n buscar formas nuevas e innovadoras de obtener informaci\u00f3n, como asociaciones con clientes para comprender el inventario oculto o acceder a datos de producci\u00f3n en vivo de los proveedores. Obtener acceso e inferir conocimientos monetizables a partir de datos, tanto internos como externos, ser\u00e1 cada vez m\u00e1s importante.<\/span><\/p>\n

        Comercio. A medida que aumenta la transparencia de precios, los m\u00e1rgenes disminuyen. Los estudios de clases de activos m\u00e1s maduros, como el comercio de acciones, han registrado un aumento en el comercio algor\u00edtmico y automatizado a medida que los mercados pasan de las operaciones OTC a las plataformas electr\u00f3nicas.<\/span><\/p>\n

        Comerciante del futuro<\/b><\/h3>\n

        El comerciante del futuro se basar\u00e1 en plataformas digitales y en l\u00ednea en aquellos mercados que son altamente competitivos y transparentes, y centrar\u00e1 sus esfuerzos en diferenciarse de la competencia al brindar una experiencia superior al cliente: por ejemplo, permitir que los clientes adquieran productos a trav\u00e9s de un solo clic plataformas de pedidos.\u00a0<\/span><\/p>\n

        Los procesos internos utilizar\u00e1n lo digital para reducir el rastro en papel, automatizando las aprobaciones y los flujos de informaci\u00f3n en la medida de lo posible. Estas eficiencias permitir\u00e1n que los comerciantes que actualmente tienen la carga de tareas administrativas se concentren en desarrollar relaciones s\u00f3lidas con los proveedores upstream. Tambi\u00e9n garantizar\u00e1 el suministro continuo y tambi\u00e9n ayudar\u00e1 a los comerciantes a estructurar acuerdos en mercados de baja transparencia, por ejemplo, ampliando el comercio a trav\u00e9s de paquetes para incluir materiales secundarios.<\/span><\/p>\n

        Los comerciantes deber\u00e1n adaptar su estrategia y su modelo operativo para reflejar los cambios del mercado y el cambio a lo digital.<\/span><\/p>\n