{"id":6894,"date":"2022-09-09T20:48:21","date_gmt":"2022-09-09T20:48:21","guid":{"rendered":"https:\/\/gerens.pe\/blog\/?p=6894"},"modified":"2022-09-09T20:48:21","modified_gmt":"2022-09-09T20:48:21","slug":"que-es-la-valoracion-de-una-empresa","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/gerens.pe\/blog\/que-es-la-valoracion-de-una-empresa\/","title":{"rendered":"\u00bfQu\u00e9 es la valoraci\u00f3n de una empresa?"},"content":{"rendered":"

La valoraci\u00f3n de una empresa es un proceso general para determinar el valor econ\u00f3mico de todo un negocio o unidad empresarial. La valoraci\u00f3n de empresas puede utilizarse para determinar el valor justo de una empresa por diversas razones, como el valor de venta, el establecimiento de la propiedad de los socios, la fiscalidad e incluso los procedimientos de divorcio. Los propietarios suelen recurrir a evaluadores profesionales de empresas para obtener una estimaci\u00f3n objetiva del valor de la empresa.<\/span><\/i><\/p>\n

Los fundamentos de la valoraci\u00f3n de empresas<\/b><\/h3>\n

El tema de la valoraci\u00f3n de empresas se trata con frecuencia en las finanzas corporativas. La valoraci\u00f3n de empresas se realiza normalmente cuando una empresa quiere vender la totalidad o una parte de sus operaciones o quiere fusionarse con otra empresa o adquirirla. La valoraci\u00f3n de una empresa es el proceso de determinar el valor actual de una empresa, utilizando medidas objetivas y evaluando todos los aspectos de la empresa.<\/span><\/p>\n

Una valoraci\u00f3n empresarial puede incluir un an\u00e1lisis de la gesti\u00f3n de la empresa, su estructura de capital, sus perspectivas de beneficios futuros o el valor de mercado de sus activos. Las herramientas utilizadas para la valoraci\u00f3n pueden variar seg\u00fan los evaluadores, las empresas y los sectores. Los enfoques m\u00e1s comunes para la valoraci\u00f3n de empresas incluyen una revisi\u00f3n de los estados financieros, modelos de descuento de flujos de caja y comparaciones de empresas similares.<\/span><\/p>\n

La valoraci\u00f3n tambi\u00e9n es importante para los informes fiscales. La entidad responsable de impuestos en Estados Unidos, IRS, exige que una empresa se valore en funci\u00f3n de su valor justo de mercado. Algunos acontecimientos relacionados con los impuestos, como la venta, la compra o la donaci\u00f3n de acciones de una empresa, se gravar\u00e1n en funci\u00f3n de la valoraci\u00f3n.<\/span><\/p>\n

Consideraciones especiales: m\u00e9todos de valoraci\u00f3n<\/b><\/h3>\n

Existen numerosas formas de valorar una empresa. A continuaci\u00f3n conocer\u00e1 varios de estos m\u00e9todos.<\/span><\/p>\n

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    Capitalizaci\u00f3n de mercado<\/b><\/h4>\n<\/li>\n<\/ol>\n

    La capitalizaci\u00f3n de mercado es el m\u00e9todo m\u00e1s sencillo de valoraci\u00f3n de empresas. Se calcula multiplicando el precio de las acciones de la empresa por su n\u00famero total de acciones en circulaci\u00f3n. Por ejemplo, el 3 de enero de 2018, Microsoft Inc. cotizaba a 86,35 d\u00f3lares.<\/span><\/p>\n

    Con un n\u00famero total de acciones en circulaci\u00f3n de 7.715 millones, la empresa podr\u00eda entonces valorarse en 86,35 d\u00f3lares x 7.715 millones = 666,19 millones de d\u00f3lares.<\/span><\/p>\n

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      M\u00e9todo de los ingresos por tiempo<\/b><\/h4>\n<\/li>\n<\/ol>\n

      En el m\u00e9todo de valoraci\u00f3n de empresas por ingresos, a un flujo de ingresos generados durante un determinado periodo de tiempo se le aplica un multiplicador que depende del sector y del entorno econ\u00f3mico. Por ejemplo, una empresa tecnol\u00f3gica puede valorarse a 3 veces los ingresos, mientras que una empresa de servicios puede valorarse a 0,5 veces los ingresos.<\/span><\/p>\n

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        Multiplicador de beneficios<\/b><\/h4>\n<\/li>\n<\/ol>\n

        En lugar del m\u00e9todo de multiplicar los ingresos, se puede utilizar el multiplicador de beneficios para obtener una imagen m\u00e1s precisa del valor real de una empresa, ya que los beneficios de una empresa son un indicador m\u00e1s fiable de su \u00e9xito financiero que los ingresos por ventas. El multiplicador de beneficios ajusta los beneficios futuros frente al flujo de caja que podr\u00eda invertirse al tipo de inter\u00e9s actual durante el mismo periodo de tiempo. En otras palabras, ajusta la relaci\u00f3n P\/E actual para tener en cuenta los tipos de inter\u00e9s actuales.<\/span><\/p>\n

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          M\u00e9todo del flujo de caja descontado (DCF)<\/b><\/h4>\n<\/li>\n<\/ol>\n

          El m\u00e9todo DCF de valoraci\u00f3n de empresas es similar al multiplicador de beneficios. Este m\u00e9todo se basa en proyecciones de flujos de caja futuros, que se ajustan para obtener el valor de mercado actual de la empresa. La principal diferencia entre el m\u00e9todo del flujo de caja descontado y el m\u00e9todo del multiplicador de beneficios es que \u00e9ste tiene en cuenta la inflaci\u00f3n para calcular el valor actual.<\/span><\/p>\n

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            Valor contable<\/b><\/h4>\n<\/li>\n<\/ol>\n

            Es el valor de los fondos propios de una empresa, tal y como aparecen en el estado del balance. El valor contable se obtiene restando el pasivo total de una empresa de su activo total.<\/span><\/p>\n

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              Valor de liquidaci\u00f3n<\/b><\/h4>\n<\/li>\n<\/ol>\n

              El valor de liquidaci\u00f3n es el efectivo neto que recibir\u00e1 una empresa si se liquidan sus activos y se pagan los pasivos hoy.<\/span><\/p>\n

              Esta no es en absoluto una lista exhaustiva de los m\u00e9todos de valoraci\u00f3n de empresas que se utilizan actualmente. Otros m\u00e9todos son el valor de reposici\u00f3n, el valor de ruptura, la valoraci\u00f3n basada en los activos y muchos m\u00e1s.<\/span><\/p>\n

              Acreditaci\u00f3n en valoraci\u00f3n de empresas<\/b><\/h3>\n

              En EE.UU., la Acreditaci\u00f3n en Valoraci\u00f3n de Empresas (ABV) es una designaci\u00f3n profesional que se otorga a los contables, como los CPA, especializados en el c\u00e1lculo del valor de las empresas. La certificaci\u00f3n ABV est\u00e1 supervisada por el Instituto Americano de Contadores P\u00fablicos Certificados (AICPA) y requiere que los candidatos completen un proceso de solicitud, aprueben un examen, cumplan con los requisitos m\u00ednimos de experiencia y educaci\u00f3n empresarial y paguen una cuota de credencial (a partir del 11 de marzo de 2022, la cuota anual para la credencial ABV era de 380 d\u00f3lares).<\/span><\/p>\n

              El mantenimiento de la credencial ABV tambi\u00e9n requiere que los titulares de la certificaci\u00f3n cumplan con los est\u00e1ndares m\u00ednimos de experiencia laboral y aprendizaje permanente. Los solicitantes que aprueban se ganan el derecho a utilizar la designaci\u00f3n ABV con sus nombres, lo que puede mejorar las oportunidades de trabajo, la reputaci\u00f3n profesional y la remuneraci\u00f3n. En Canad\u00e1, Chartered Business Valuator (CBV) es una designaci\u00f3n profesional para especialistas en valoraci\u00f3n de empresas. La ofrece el Instituto Canadiense de Tasadores de Empresas Colegiados (CICBV).<\/span><\/p>\n

              Este art\u00edculo ha sido escrito por Adam Hayes, David Kindness y Timothy Li, y ha sido publicado originalmente en <\/span><\/i>Investopedia. <\/span><\/i><\/a>Ha sido traducido y publicado por G\u011aRENS en agosto de 2022.<\/span><\/i><\/p>\n

              \u00a1Obt\u00e9n un enfoque fundamental de valoraci\u00f3n! Conoce los beneficios y temas del curso exclusivo \u00abValoraci\u00f3n de Empresas en Finanzas Corporativas\u00bb<\/a> dictado por Aswath Damodaran, experto mundial en finanzas corporativas.<\/em><\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

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