{"id":4886,"date":"2019-09-12T16:12:08","date_gmt":"2019-09-12T21:12:08","guid":{"rendered":"https:\/\/gerens.pe\/blog\/?p=4886"},"modified":"2019-09-12T16:12:08","modified_gmt":"2019-09-12T21:12:08","slug":"proxima-generacion-litio","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/gerens.pe\/blog\/proxima-generacion-litio\/","title":{"rendered":"La pr\u00f3xima generaci\u00f3n de litio"},"content":{"rendered":"

Tres a\u00f1os despu\u00e9s de que el mundo de la miner\u00eda se volviera loco por el litio, la nueva generaci\u00f3n de productores y desarrolladores del mineral ha alcanzado a las compa\u00f1\u00edas que se encuentran en la ola inicial, pero haci\u00e9ndolo a su manera.<\/span><\/p>\n

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El 3T podr\u00eda estar en construcci\u00f3n este a\u00f1o si se puede asegurar el financiamiento.<\/p><\/div>\n

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Neo Lithium, empresa listada en TSXV (<\/span>TSX Venture Exchange<\/span>) est\u00e1 desarrollando un proyecto de salmuera de litio de alta calidad en los Andes argentinos llamado Tres Quebradas (tambi\u00e9n conocido como 3Q o 3T). El reciente estudio de prefactibilidad para el 3T proyect\u00f3 el equivalente a 20 mil toneladas anuales de carbonato de litio que costar\u00e1 US$319 millones tan solo en construcci\u00f3n.<\/span><\/p>\n

El suministro de litio alimentar\u00e1 un mercado en r\u00e1pida expansi\u00f3n: Benchmark Mineral Intelligence pronostica que la demanda de litio crecer\u00e1 en un factor de nueve en la pr\u00f3xima d\u00e9cada. Resalta que alrededor del 70% de los proyectos deber\u00edan despegar.\u00a0<\/span><\/p>\n

Adicionalmente, la capacidad de las f\u00e1bricas de bater\u00edas planificadas para 2019-2028 ha crecido un 230% desde 2017, lo que significa que en los \u00faltimos dos a\u00f1os los fabricantes han aumentado sus pron\u00f3sticos de veh\u00edculos el\u00e9ctricos para la pr\u00f3xima d\u00e9cada en 23 millones de autom\u00f3viles.<\/span><\/p>\n

Esto marca la urgente necesidad de <\/span>capacitaci\u00f3n profesional in company<\/span> para desarrollar <\/span>habilidades directivas<\/span>, <\/span>habilidades gerenciales<\/span> y <\/span>habilidades de comunicaci\u00f3n<\/span> que permitan transmitir a la comunidad c\u00f3mo los <\/span>procesos mineros<\/span> influyen en el <\/span>desarrollo econ\u00f3mico local <\/span>y as\u00ed poder facilitar los procesos de licencia social.<\/span><\/p>\n

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El proyecto<\/strong><\/p>\n

En el 3T, ese gasto inicial de US$ 319 millones tiene una TIR despu\u00e9s de impuestos del 49.9% y le otorga a la compa\u00f1\u00eda un proyecto con un VPN despu\u00e9s de impuestos (descuento del 8%) de US$ 1.14 mil millones.\u00a0<\/span><\/p>\n

El proyecto tendr\u00e1 un costo en efectivo de por vida de US$ 2,914 por tonelada, siendo la mayor parte del costo inicial destinada a construir los pozos y enlaces de evaporaci\u00f3n de 409 hect\u00e1reas, estimada en US$ 128 millones.<\/span><\/p>\n

A modo de comparaci\u00f3n, la empresa Orocobre inform\u00f3 un costo operativo en efectivo de $ 4,251 por tonelada en la segunda mitad de 2018, aunque esto no incluy\u00f3 costos administrativos. Por su parte, Sal de Vida de Galaxy Resources tiene un costo estimado de LOM de $ 3,144 por tonelada despu\u00e9s de los cr\u00e9ditos de potasa.<\/span><\/p>\n

Gabriel Pindar, gerente de operaciones de Neo Lithium, declar\u00f3 a Mining Journal, que la composici\u00f3n del dep\u00f3sito aseguraba los costos del cuartil m\u00e1s bajo: \u00abDebido a que nuestro proyecto tiene impurezas muy bajas, utilizamos menos reactivos que otras compa\u00f1\u00edas. Es una relaci\u00f3n directa entre los reactivos que tiene que comprar y luego tendr\u00e1n que incluir eso en el costo operativo\u00bb.<\/span><\/p>\n

Pindar agreg\u00f3 que Neo Lithium tambi\u00e9n tiene la ventaja de ver d\u00f3nde otros desarrolladores y productores de salmuera se hab\u00edan equivocado: \u00abEn t\u00e9rminos de aumento, hemos aprendido de los errores de los dem\u00e1s, as\u00ed que tenemos dos a\u00f1os y medio completos antes de lograr la producci\u00f3n completa. Podr\u00eda hacerse m\u00e1s r\u00e1pido, pero creemos que es el momento en que nuestros ingenieros y equipo de procesamiento necesitan ajustar el proceso. Con muy pocos contaminantes y el proceso correcto, se puede llevar esto a una producci\u00f3n con un buen nivel de certeza\u00bb.<\/span><\/p>\n

La investigaci\u00f3n de Neo Lithium muestra que su proyecto tiene el contenido combinado m\u00e1s bajo de sulfato y magnesio de cualquier proyecto de salmuera, incluidos los principales como SQM y la operaci\u00f3n Atacama de Albemarle y otros prospectos como Sal de Vida de Galaxy Resources y Pozuelos de LSC Lithium.\u00a0<\/span><\/p>\n

La calificaci\u00f3n tambi\u00e9n es positiva para el proyecto, con una reserva de 790 miligramos de litio por litro. El PFS describe un grado promedio de alrededor de 1,080 mg por litro de litio durante los primeros 10 a\u00f1os de producci\u00f3n.<\/span><\/p>\n

Entre la evaluaci\u00f3n econ\u00f3mica preliminar del a\u00f1o pasado y el PFS publicado recientemente, Neo Lithium redujo la producci\u00f3n anual en un 40% a 20,000tpa. Al respecto, Pindar se\u00f1al\u00f3 que esto facilitar\u00eda la financiaci\u00f3n para la primera fase, con expansiones posteriores impulsadas por el flujo de efectivo a\u00fan en las tarjetas. De hecho, los reportes actualizados de <\/span>gesti\u00f3n del desempe\u00f1o<\/span> muestran la sabidur\u00eda en esta decisi\u00f3n: la TIR subi\u00f3 del 27.9% y el VPN cay\u00f3 $ 56 millones (4.7%) con un ahorro de $ 172 millones. Adicionalmente, la vida del proyecto tambi\u00e9n se extendi\u00f3 de 20 a\u00f1os a 35 a\u00f1os.<\/span><\/p>\n

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Estanque piloto de alto grado de Neo Lithium.<\/p><\/div>\n

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\u00bfQui\u00e9n est\u00e1 pagando el proyecto?<\/strong><\/p>\n

Esta pregunta no ha pasado inadvertida. La financiaci\u00f3n del proyecto inicial de Neo Lithium no es tan f\u00e1cil en estos d\u00edas. Adem\u00e1s del mercado de renta variable, los potenciales compradores tienen que equilibrar los acuerdos que firmaron cuando el litio super\u00f3 los US$ 20.000 por tonelada.<\/span><\/p>\n

Pindar dijo que Neo Lithium necesita un aliado para ayudar a poner el 3T en producci\u00f3n: \u201cLo que estamos buscando es un socio de riesgo compartido para una soluci\u00f3n integral que proporcione financiamiento para el 100% del proyecto con el objetivo de evitar la diluci\u00f3n de capital de la compa\u00f1\u00eda\u00bb.<\/span><\/p>\n

Actualmente, la industria del litio es una actividad en auge: Ganfeng Lithium acaba de aumentar su participaci\u00f3n en el proyecto Cauchari-Olaroz de Lithium Americas de 37.5% a 50% este mes por US$ 160 millones y Livent recientemente ha se\u00f1alado su ambici\u00f3n de fusiones y adquisiciones para proyectos de salmuera y roca dura .<\/span><\/p>\n

El nexo entre Neo Lithium con Lithium Americas es fuerte: el CEO Waldo P\u00e9rez, fund\u00f3 ambas compa\u00f1\u00edas. De igual manera, P\u00e9rez tiene mucha experiencia negociando con socios chinos, adem\u00e1s de servir en la junta de Lithium Americas junto con el fundador de Molycorp, Constantine Karayannopoulos.<\/span><\/p>\n

Esto es un factor crucial, pues los inversores potenciales tambi\u00e9n suelen buscar est\u00edmulo en el registro de accionistas, con fuertes inversores institucionales como BlackRock y JPMorgan unidos por la administraci\u00f3n con grandes participaciones. Al respecto, Pindar resalt\u00f3: \u00abLas decisiones que tomamos est\u00e1n muy orientadas a mantener el valor de las acciones y los accionistas. Es importante que los accionistas comprendan que -la gerencia y los directores- siguen siendo propietarios de al menos 14-15% de la compa\u00f1\u00eda\u00bb.<\/span><\/p>\n

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Round II para P\u00e9rez<\/strong><\/p>\n

Todo lo anterior se\u00f1alado indica que, debido a la experiencia del CEO Waldo Perez, Neo Lithium puede adoptar un enfoque m\u00e1s \u00f3ptimo para desarrollar el proyecto 3T en comparaci\u00f3n con las otras empresas que compiten para producir.<\/span><\/p>\n

Como hemos mencionado, P\u00e9rez tiene amplia experiencia liderando proyectos mineros, lo que lo hace sumamente valioso: Fue CEO de Latin American Minerals Corp y gerente de generador de proyectos para Barrick Gold e IAMGOLD. Luego, en 2009 fund\u00f3 Lithium Americas y la dirigi\u00f3 hasta el 2013.<\/span><\/p>\n

Pindar dijo que P\u00e9rez encontr\u00f3 3T a trav\u00e9s de \u00abexploraci\u00f3n verdadera\u00bb, porque \u00abliteralmente camina por los Andes\u00bb, teniendo presente que la experiencia va m\u00e1s all\u00e1 de identificar los dep\u00f3sitos.<\/span><\/p>\n

Asimismo, Pindar agreg\u00f3: \u00abCuando descubrimos [3T], Waldo estaba muy ansioso por comenzar a trabajar en los estanques piloto y las plantas piloto, porque sab\u00eda que ese ser\u00eda el cuello de botella para que entremos en la producci\u00f3n final. Construy\u00f3 la planta piloto y defini\u00f3 el proceso que Lithium Americas va a utilizar hoy, incluida la coautor\u00eda de la patente para una parte del proceso de extracci\u00f3n de litio\u201d. Ese proceso se definir\u00e1 a\u00fan m\u00e1s el pr\u00f3ximo a\u00f1o, cuando Neo Lithium complete el estudio de factibilidad para el 3T.<\/span><\/p>\n

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El mercado<\/strong><\/p>\n

Si bien los n\u00fameros de referencia constituyen un argumento convincente para aumentar la extracci\u00f3n de litio ante la creciente demanda, tambi\u00e9n ha habido un fuerte repunte en la producci\u00f3n de piedra dura en Australia, lo que complica el mercado. Adem\u00e1s, no tiene sentido extraer todo este litio si no hay compradores.<\/span><\/p>\n

Tambi\u00e9n existe la complicaci\u00f3n adicional de la divisi\u00f3n de carbonato de litio \/ hidr\u00f3xido, lo que significa que el producto de salmuera necesita otro paso de procesamiento para ingresar a las bater\u00edas NCA utilizadas por Tesla y la bater\u00eda NCM 811 en las tarjetas si el suministro de cobalto no est\u00e1 asegurado.<\/span><\/p>\n

Pindar dijo que esto a\u00fan no ser\u00eda suficiente y los aspirantes a carbonatos como Neo Lithium tambi\u00e9n ten\u00edan la combinaci\u00f3n de la siguiente etapa de iones de litio para mirar. Al respecto, indic\u00f3: \u00abPara ir a bater\u00edas de estado s\u00f3lido, comenzar\u00e1 con carbonato de litio para ir a cloruro de litio. Es m\u00e1s costoso pasar del hidr\u00f3xido de litio al cloruro de litio, solo por la qu\u00edmica b\u00e1sica\u00bb.<\/span><\/p>\n

Pero los fabricantes de autom\u00f3viles son notoriamente lentos (incluso en este nuevo mundo EV) y esta tecnolog\u00eda a\u00fan no est\u00e1 probada a nivel comercial.<\/span><\/p>\n

Afortunadamente, el carbonato tambi\u00e9n suele estar en las bater\u00edas con una qu\u00edmica entre la tecnolog\u00eda 111 NCM de estilo antiguo y el 811 de corte de cobalto y con el pron\u00f3stico de aumento de la demanda de ocho veces, el litio tendr\u00e1 una gran demanda a partir de la d\u00e9cada de 2020.<\/span><\/p>\n

Con respecto a esto, Pindar se mostr\u00f3 entusiasmado: \u00abTienes las dos demandas que est\u00e1n creciendo: La demanda de almacenamiento de energ\u00eda y luego los autos. De los fabricantes de autom\u00f3viles vemos en algunos de los reportes de expertos que la demanda est\u00e1 creciendo muy r\u00e1pido y tenemos informes de que alrededor de 15 f\u00e1bricas de bater\u00edas est\u00e1n listas en este momento y adicionalmente 41 f\u00e1bricas en construcci\u00f3n\u00bb.<\/span><\/p>\n

\u00abEstamos viendo un retraso en el aumento de la oferta. Mientras que la demanda est\u00e1 creciendo de manera constante. Deber\u00eda estar creando mucha m\u00e1s tensi\u00f3n\u00bb. Esa tensi\u00f3n deber\u00eda crear muchas oportunidades para un desarrollador de litio financiado de bajo costo con la experiencia adecuada en gesti\u00f3n y quienes tienen capacidad de mirar m\u00e1s all\u00e1 aprovechar\u00e1n en formarse o capacitar a su personal en <\/span>seguridad minera<\/span>, <\/span>gesti\u00f3n de proyectos<\/span>, <\/span>gesti\u00f3n de cambios<\/span> y otras <\/span>capacitaciones a la medida<\/span> que respondan de manera inmediata a las necesidades del mercado.<\/span><\/p>\n

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Ampl\u00ede sus <\/span><\/i>habilidades gerenciales<\/span><\/i> en <\/span><\/i>capacitaci\u00f3n minera y gesti\u00f3n de un proyecto<\/span><\/i>, con <\/span><\/i>programas a la medida <\/span><\/i>dictados por los expertos en la Escuela de Postgrado G\u011aRENS. Si desea m\u00e1s informaci\u00f3n sobre estos u otros programas, escr\u00edbanos a nuestro formulario de contacto.<\/a><\/span><\/i><\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

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